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jz2020822 关于亚博体育 2020-11-26 01:02:24 14 0

  原标题:“上海多元化集团”被申请破产清算,债务危机后一地鸡毛

  来源| 小债看市

  这家成立24年、曾经坐拥300亿资产的多元化集团,从危机爆发到被申请破产清算只用了两年时间。

  01破产清算

  11月24日188体育正规吗_澳门188体育可信平台,刚泰控股(600687.SH)公告称,公司第二大股东刚泰集团有限公司(以下简称“刚泰集团”),被以不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力为由,向法院申请破产清算。

  刚泰集团被申请破产申请公告

  公告显示,刚泰控股存在未经公司审议程序,为刚泰集团及其关联方的借款提供违规担保相关事项,目前尚未解决的违规担保本金合计20.45亿元,其中为刚泰集团违规担保的本金合计5.93亿元。

  若刚泰集团进入破产清算程序,上述违规担保可能会对刚泰控股造成损失,具体影响以法院的最终裁定为准。

  据悉,刚泰集团已提出异议,法院尚未受理该破产清算申请。法院最终是否受理对刚泰集团的破产清算,尚存在重大不确定性。

  《小债看市》注意到,这并非刚泰集团首次被申请破产清算,今年4月其已被中银国际证券申请破产清算,案号为(2020)沪03破申20号。

  破产重整信息

  今年9月188体育正规吗_澳门188体育可信平台,刚泰控股也因不能清偿到期债务且有明显丧失清偿能力的可能,被债权人向兰州市中级人民法院提出破产重整申请。

  自债务危机爆发以来,刚泰集团和刚泰控股连续被评级机构下调评级,目前其主体和相关债项信用评级均为C。

  刚泰集团评级趋势

  02债务危机爆发

  据官网介绍,1996年刚泰集团发轫于浙江台州,1999年进入上海,已形成了“大消费、大文化、大金融”三大产业板块及控股集团、金控集团、文化集团、置业集团“四大子集团”的战略布局。

  其中,刚泰控股主营业务为金矿开采业务以及黄金、钻石、翡翠、彩宝等珠宝的设计、加工与销售,号称“互联网珠宝第一股”。

  从股权结构上看,刚泰集团持有刚泰控股13.13%股份,为公司第二大股东。

  值得一提的是,2019年9月由于股权质押纠纷,原大股东刚泰矿业所持24.55%刚泰控股股份被司法强制划转至汇通基金,刚泰控股实控人变更为中国烟草总公司。

  刚泰控股原股权结构图

  2018年6月,一封《关于请求帮助刚泰集团解决短期流动性危机的情况报告》掀开“刚泰系”债务危机一角,求援信中直言“刚泰控股为解决短期流动性危机求援上级政府,金融机构对其采取了抽贷等方式,致使公司发生流动性危机,正常经营已被干扰。”

  其后,刚泰集团虽然通过加大房产销售、与外部企业合作、转让投资项目等方式回笼资金,解决流动性危机,但效果微乎其微,以至于其到期债券悉数违约。

  2018年9月,刚泰集团首次发生债务违约,后名下累计有4只债券相继违约,违约金额合计16.36亿元;目前其仅存续一只“17刚泰02”,将于2022年9月26日到期。

  随后,刚泰集团的债务危机向上市公司传导,2019年4月刚泰控股首次发生付息逾期,目前累计有两只债券违约,违约总金额7800万元;目前其仅存续一只“17刚股01”,将于2022年11月到期。

  更为严重的是,2019年6月刚泰控股被曝出违规担保问题,被证监会立案调查。

  经调查,在2016年11月22日至2018年6月13日期间,刚泰控股为其实际控制人、关联方及其他相关方的21笔借款违规提供担保,担保金额合计56.34亿元,但是担保事项未经董事会、股东大会决策程序,且未及时履行信息披露义务。

  近年来,刚泰集团黄金珠宝业务收入大降,盈利能力明显下滑,同时期间费用和资产减值损失大幅增加,2018年其归母净利润亏损17.38亿元,为史上首次亏损。

  2019年上半年,刚泰集团实现营业收入6.15亿元,同比大幅下滑92.03%;实现净利润-1.53亿元。

  盈利能力

  同时,受金融强监管和信用供给偏紧影响,融资环境趋紧,刚泰集团债务高企且对融资较为依赖,但其信用环境较差,面临逐渐恶化的偿债环境。

  截至2019年6月末,刚泰集团总资产为288.32亿元,总负债169.76亿元,净资产118.56亿元,资产负债率58.88%。

  虽然看似财务杠杆水平不高,但刚泰集团主要以流动负债为主,债务结构不合理;在手资金远不及短期负债,存在巨大的短期偿债风险。

  截至2019年6月末,刚泰集团账上货币资金只有5.45亿元,却面对76.67亿短期债务,现金短债比为0.07。

  同时,刚泰集团备用资金也不多,截至2018年末其银行授信总额为79.22亿元,未使用授信额度为18.38亿元,可见财务弹性欠佳。

  银行授信情况

  除此之外,刚泰集团还有47.17亿元非流动负债,主要为应付债券,其长期有息负债合计37.63亿元。

  整体来看,刚泰集团刚性债务有114.3亿元,主要以短期有息负债为主,带息负债比为67%,其有息负债占比较高。

  其实,将刚泰集团拖入债务危机旋涡,最主要的原因是融资端除了问题。

  从融资渠道方面看,刚泰集团渠道较为单一,除了发债和借款,其还通过租赁融资、上市平台股权融资以及股权质押融资。

  早在2018年1月,刚泰集团就已将所持1.95亿股刚泰控股股权全部质押,股权质押率为100%,其已基本丧失资金腾挪的空间。

  同时,2018年起刚泰集团筹资性现金流净额首次转为净流出状态,经营获现能力较差、融资环境恶化导致其陷入流动性危机,从而爆发债务危机。

  筹资性现金流情况

  债务危机爆发后,“刚泰系”被多家金融机构起诉并查封财产,银行账户和资产被冻结,经营和财务状况持续恶化。

  目前,刚泰集团及刚泰矿业所持刚泰控股股份已经100%被质押,并被司法冻结和轮候冻结。

  总得来看,首先刚泰集团业绩下滑,自身“造血”能力出现问题;其次在融资环境收紧背景下,外部“输血”被阻断,现金流持续下降,最终爆发危机。

  03多元化、频繁更换主业

  1996年,刚泰发轫于浙江台州,前身为浙江珠光电器(集团)有限公司,以纸箱厂起家。

  三年后,刚泰进军上海,成立房地产公司。后形成以房地产开发经营为主业,集包装材料、新型材料、园林景观、文化产业为一体的企业,拥有国家一级开发资质,是“中国房地产业100强企业”。

  随后,刚泰逐渐剥离地产业务,并频繁更换主业。

  开始,刚泰控股以货物仓储运输业务、房地产业务及进出口贸易业务为主营;2000-2002年改为以计算机系统网络集成业务、软件及技术服务;2010年完全变为房地产业务。

  2008年,刚泰控股借壳华盛达上市,有着“互联网珠宝第一股”的称号。

  2013年,刚泰控股收购控股股东刚泰矿业旗下资产甘肃大冶地质矿业,并出售浙江华盛达房地产89.78%的股权,彻底退出房地产业务,又由此转型进入黄金及黄金饰品销售。

  之后,刚泰控股又凭借并购,在黄金珠宝领域率先布局“互联网+珠宝”平台,并获得“互联网珠宝第一股”的称号。

  刚泰集团的创始人徐建刚,出生于1968年188体育正规吗_澳门188体育可信平台,浙江台州人。

  在上海商界,徐建刚社会地位显赫,其头衔包括上海市企业联合会副会长、上海市企业家协会副会长、上海市工商业联合会常委、浦东新区工商业联合会副主席、上海台州商会常务副会长、浦东新区政协常委、浦东新区工商业联合会副会长。

  刚泰集团董事长徐建刚

  刚泰集团官网显示,“未来20年,刚泰集团立志要成为一家引领世界生活品质的跨国集团公司,并实现“3345”工程,而这“3345”工程中,就包括通过企业合伙人机制和股权激励机制,培育50个亿万富翁、500个千万富翁。”

  而如今,这家成立24年、曾经坐拥300亿资产的多元化集团,从债务危机爆发到被申请破产清算只用了两年时间,恐怕其“培育50个亿万富翁、500个千万富翁”的梦想无法实现了。

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责任编辑:李铁民

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